Искусственный интеллект позволит автоматизировать процесс торговли на финансовом рынке и исключить брокеров как посредников между биржами и клиентами, считает председатель набсовета Мосбиржи Сергей Швецов
Писатель Виктор Пелевин
(Фото: Владимир Солнцев / ТАСС)
Искусственный интеллект изменит подход к инвестициям и снизит потребность клиентов в посредничестве брокеров на фондовом рынке, однако финансовая индустрия все равно не сможет обойтись без интеллекта человеческого. Об этом заявил глава наблюдательного совета Московской биржи Сергей Швецов в ходе дискуссионной панели «Биржа будущего 2.0: стратегия развития», которая прошла в преддверии Уральской конференции Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР). «РБК Инвестиции» следили за ходом дискуссии.
Швецов допустил, что на горизонте 15 лет искусственный интеллект сможет принимать инвестиционные финансовые решения вместо инвесторов согласно «инвестиционному финансовому плану, адаптированному для конкретного человека». Он сравнил эти технологии с сурами — персонажами книги Виктора Пелевина «SNUFF», роботами, наделенными искусственным интеллектом и персонализированными качествами в соответствии с предпочтениями владельца.
«Возможности интернета, возможности обработки данных, возможности искусственного интеллекта очень сильно поменяют ландшафт. Рынок станет скучным, места для неэффективности станет гораздо меньше, потому что реакция компьютеров станет гораздо быстрее», — отметил Сергей Швецов. По его словам, этот процесс повышения эффективности торгов приведет к дезинтермедиации, то есть исключению посредников между биржей и конечными участниками торгов.
Однако Швецов также выделил три преимущества, которые пока что позволяют брокерам сохранять текущую бизнес-модель:
- Поиск для клиента лучшего исполнения его заявки на разных площадках, будь то биржевые или внебиржевые рынки;
- Advise, то есть возможность не только заключить сделку, но и получить совет о том, как вести себя на рынке и заработать;
- Кредитование клиента, то есть возможность маржинальной торговли с использованием заемных активов. При этом на брокере лежит обязанность по управлению рисками.
Все три функции находятся под угрозой и в будущем могут быть замещены, считает Швецов. Во-первых, с поиском лучшей цены могут «спокойно» справляться агрегаторы. Во-вторых, advise легко поддается роботизации, к тому же сейчас брокеры создают этот продукт скорее «под продажу», а не для того, чтобы удовлетворить потребность клиента. В-третьих, управлять рыночным риском через маржирование может структура, входящая в состав биржевых площадок — центральный контрагент.
«У брокера есть большой риск выпасть из value chain (цепочка стоимости, — «РБК Инвестиции»), потому что value исчезнет в том, что делает брокер сегодня в классическом виде», — подвел итог Швецов, предположив, что некоторые брокеры приспособятся к этой ситуации. В качестве примера он допустил, что управляющие паевыми фондами могут начать «клепать сур, которые будут помогать людям работать, в том числе на финансовом рынке».
Но это не значит, что люди будут полностью исключены из процесса, подчеркивает глава набсовета Мосбиржи. Человеческий интеллект по-прежнему будет необходим для прогнозирования будущего, особенно на рынках акций, но его роль станет менее значимой: «Область для творчества останется, но количество людей, которые в это будут втянуты, будет не такое большое. Все остальные будут пользователями. И как холодильник заказывает молоко вместо человека, так же какой-то аватар, сура, как говорит Пелевин, будет не только яичницу готовить, но и принимать решения по инвестиционному финансовому плану, адаптированному для конкретного человека».
На вопрос о регулировании ИИ Банком России Швецов ответил: «Кроме лома нет приема, окромя другого лома, поэтому за искусственным интеллектом, наверное, должен присматривать искусственный интеллект. Поэтому регулятор обречен стать IT-компанией».
